如何利用现金流量表的信息进行审计分析

来源：审计署     

现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出来说明企业在报告期内的经济活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额，全面反映企业的现金及现金等价物从期初到期末具体变化过程的动态会计报表。1987年11月美国财务会计准则委员会公布的关于“现金流量表”第95号说明指出，编制现金流量表的基本目的，是提供企业在报告期内现金收支的有关资料，帮助投资者、债权人和其他报告使用者利用该表及其他会计资料，对企业下述各方面作出评价：⑴企业在未来期间获得现金流量的能力；⑵企业以现金偿还及支付股利的能力和对外投资的需要；⑶企业获取的利润和营业活动所增加的现金之间发生差异的原因，现金紧缺或富裕的情况及形成的原因；⑷会计年度全部筹资或投资活动影响或不影响现金收支的情况。当前，我国企业筹措资金的渠道呈现多元化的特征，企业不再单纯依靠银行贷款，更多的通过发行股票、债券、吸引外单位投资、吸引外资等多种形式筹措资金。企业的投资者、信贷者等成为会计报表的主要使用者，会计提供的信息和报告形式应服从于财务信息使用者的需要。现金流量表在很大程度上能衡量企业业绩的好坏，通过动态的现金流动，可对企业生产经营中的资金、成本、盈利能力等进行统一评价，为企业改善经营、提高经济效益提供重要的综合信息。企业拥有必要数量的现金，可以保证及时偿付各种债务、企业成本实现及时补偿，资金实现良性循环。
　　现金流量表可以从以下几个方面进行审计分析。
　　一、 现金流量结构关系的审计分析
　　1、分析经营活动的现金流量。一是经营活动的现金流入与流出的对比，它反映每一元现金流出所能收回的现金数额。在企业经营正常、购销平衡的情况下，这个比率越大，表明企业经营活动的现金流入净额越大，说明企业利润大、销售回款良好，创现能力强。二是分析销售商品现金收入占经营活动流入的现金总额的比重，这个比率越大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。三是对经营活动现金净流量的本期与上期对比分析，可显示企业成长性的好坏。2、分析投资活动的现金流量。通过投资活动的现金流量分析，可以了解企是否存在新的发展机会或新的投资机会，也可以了解企业投资活动产生的效益；比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的现金净流量，可以了解企业的理财政策，从而可以从总体上对财务管理绩效作出正确评价。3、分析筹资活动的现金流量。如果筹资活动的现金净流入量大幅度增加，则说明企业现有的资金不能满足经营的需要，又获得了新的市场机会，需要从企业外部大量筹措资金。反之，如果筹资活动的现金流出量大幅度增加，则说明企业规模在收缩，同时在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金流入比较，如果所占比重大，则说明企业资金实力增强，财务风险降低。4、分析现金流量构成。经营活动现金流入和支出占现金总流入和总支出比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金收支结构较为合理。
　　二、 现金流量与损益关系的审计分析
　　利润和现金流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标。所以仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力就不够全面，应结合现金流量表提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。1、以经营活动现金净流量与净利润比较，分析企业利润的质量。经营活动现金流量净额/净利润这一比率反应每一元净利中有多大程度是有现金保证的。这一指标对防范企业人为操作账面利润而给报表使用者带来决策失误方面，具有很重要的作用。因为账面利润受到诸如折旧计提方法、成本计算方法、费用摊配、存货计价等人为因素的影响，导致账面利润与实际不符。而虚假的账面利润是没有相应的现金流量作保证的。如果企业虚增利润，但经营活动现金流量没有相应增加，甚至减少，审计人员应予以重视。反之，如果企业故意压低账面利润，但同期经营活动现金流量并没有下降，有时还增加现金净流入量，可以证明企业在人为的多计费用少计收入，同样应引起审计人员的注意。2、以销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，分析企业销售质量。这个指标可以大致说明企业销售收回现金的情况及销售质量。收现数所占比重大，证明销售收入实现后所增加的资产转换现金的速度快、质量高。3、以股利、利润、债券利息收入现金与投资收益比较，分析投资收益质量。投资人投入资本后的现金流量回报率反映了投资人投入资本获得现金收益的能力和企业筹资、投资、资本运营等活动的效率。提高投资人投入资本的现金流量回报率是股东财富最大化的基本保证。
　　三、 现金流量与资产负债关系的审计分析
　　运用现金流量表与资产负债表相关指标的比较能客观地评价企业的偿债、盈利、支付能力。1、偿债能力分析。⑴经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映每一元短期债务所能得到的现金保障程度，从而反映企业获得现金偿还短期债务的能力，比率越高偿债能力越强。⑵经营活动现金净流量与企业全部债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高说明偿还全部债务的能力越强。⑶期末现金余额与流动负债之比，以反映企业直接支付债务的能力，但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。2、盈利能力及支付能力分析。⑴每股经营活动现金净流量与总股本比，反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利能力越强。⑵每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数，反映企业在维持期初现金存量的情况下，有能力发给股东的最高现金股利金额。⑶总资产现金报酬率=支付利息和所得税前的经营净流量/平均资产总额，这一比率是对现行财务分析中总资产报酬率的进一步分析，用以衡量总资产产生现金的能力，它表明企业使用资源创造现金的能力，也是投资评价的关键之一。
　　四、 现金流量表审计分析应注意的几个问题
　　第一，现金流量表的分析，要与现金预算相结合。现金预算，就是预先规定企业计划期内由于生产经营、投资、筹资活动所引起的现金流入与现金流出，它是现金流转的计划控制以及编制筹资与投资计划的依据。因此，分析现金流量表时应考核现金预算的执行情况，从而为正确的审计分析指明方向。第二、定量分析与定性分析相结合。分析现金流量表不能单凭表中净流量的正负来判断企业财务业绩，应认真了解生产经营信息，对经营环境进行定性描述，结合定量分析作出正确评价。第三、应注意指标的可比性。在进行各项指标纵向和横向对比分析时，要注意同一企业在不同时期或同一行业中的不同企业很可能采用不同的会计政策，需要进行恰当的调整。（作者单位：湖北省罗田县审计局 ）

如何利用现金流量表的信息进行审计分析

来源：审计署     

现金流量表是以现金及现金等价物的流入和流出来说明企业在报告期内的经济活动、投资活动和筹资活动所产生的现金流入、现金流出和现金变动净额，全面反映企业的现金及现金等价物从期初到期末具体变化过程的动态会计报表。1987年11月美国财务会计准则委员会公布的关于“现金流量表”第95号说明指出，编制现金流量表的基本目的，是提供企业在报告期内现金收支的有关资料，帮助投资者、债权人和其他报告使用者利用该表及其他会计资料，对企业下述各方面作出评价：⑴企业在未来期间获得现金流量的能力；⑵企业以现金偿还及支付股利的能力和对外投资的需要；⑶企业获取的利润和营业活动所增加的现金之间发生差异的原因，现金紧缺或富裕的情况及形成的原因；⑷会计年度全部筹资或投资活动影响或不影响现金收支的情况。当前，我国企业筹措资金的渠道呈现多元化的特征，企业不再单纯依靠银行贷款，更多的通过发行股票、债券、吸引外单位投资、吸引外资等多种形式筹措资金。企业的投资者、信贷者等成为会计报表的主要使用者，会计提供的信息和报告形式应服从于财务信息使用者的需要。现金流量表在很大程度上能衡量企业业绩的好坏，通过动态的现金流动，可对企业生产经营中的资金、成本、盈利能力等进行统一评价，为企业改善经营、提高经济效益提供重要的综合信息。企业拥有必要数量的现金，可以保证及时偿付各种债务、企业成本实现及时补偿，资金实现良性循环。
　　现金流量表可以从以下几个方面进行审计分析。
　　一、 现金流量结构关系的审计分析
　　1、分析经营活动的现金流量。一是经营活动的现金流入与流出的对比，它反映每一元现金流出所能收回的现金数额。在企业经营正常、购销平衡的情况下，这个比率越大，表明企业经营活动的现金流入净额越大，说明企业利润大、销售回款良好，创现能力强。二是分析销售商品现金收入占经营活动流入的现金总额的比重，这个比率越大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。三是对经营活动现金净流量的本期与上期对比分析，可显示企业成长性的好坏。2、分析投资活动的现金流量。通过投资活动的现金流量分析，可以了解企是否存在新的发展机会或新的投资机会，也可以了解企业投资活动产生的效益；比较投资活动产生的现金净流量与筹资活动产生的现金净流量，可以了解企业的理财政策，从而可以从总体上对财务管理绩效作出正确评价。3、分析筹资活动的现金流量。如果筹资活动的现金净流入量大幅度增加，则说明企业现有的资金不能满足经营的需要，又获得了新的市场机会，需要从企业外部大量筹措资金。反之，如果筹资活动的现金流出量大幅度增加，则说明企业规模在收缩，同时在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金流入比较，如果所占比重大，则说明企业资金实力增强，财务风险降低。4、分析现金流量构成。经营活动现金流入和支出占现金总流入和总支出比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金收支结构较为合理。
　　二、 现金流量与损益关系的审计分析
　　利润和现金流量是两个从不同角度反映企业业绩的指标。所以仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力就不够全面，应结合现金流量表提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息进行分析，则较为客观全面。1、以经营活动现金净流量与净利润比较，分析企业利润的质量。经营活动现金流量净额/净利润这一比率反应每一元净利中有多大程度是有现金保证的。这一指标对防范企业人为操作账面利润而给报表使用者带来决策失误方面，具有很重要的作用。因为账面利润受到诸如折旧计提方法、成本计算方法、费用摊配、存货计价等人为因素的影响，导致账面利润与实际不符。而虚假的账面利润是没有相应的现金流量作保证的。如果企业虚增利润，但经营活动现金流量没有相应增加，甚至减少，审计人员应予以重视。反之，如果企业故意压低账面利润，但同期经营活动现金流量并没有下降，有时还增加现金净流入量，可以证明企业在人为的多计费用少计收入，同样应引起审计人员的注意。2、以销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，分析企业销售质量。这个指标可以大致说明企业销售收回现金的情况及销售质量。收现数所占比重大，证明销售收入实现后所增加的资产转换现金的速度快、质量高。3、以股利、利润、债券利息收入现金与投资收益比较，分析投资收益质量。投资人投入资本后的现金流量回报率反映了投资人投入资本获得现金收益的能力和企业筹资、投资、资本运营等活动的效率。提高投资人投入资本的现金流量回报率是股东财富最大化的基本保证。
　　三、 现金流量与资产负债关系的审计分析
　　运用现金流量表与资产负债表相关指标的比较能客观地评价企业的偿债、盈利、支付能力。1、偿债能力分析。⑴经营活动现金流量净额与流动负债之比，这个指标是债权人非常关心的指标，它反映每一元短期债务所能得到的现金保障程度，从而反映企业获得现金偿还短期债务的能力，比率越高偿债能力越强。⑵经营活动现金净流量与企业全部债务之比，反映企业用经营活动中所获现金偿还全部债务的能力，比率越高说明偿还全部债务的能力越强。⑶期末现金余额与流动负债之比，以反映企业直接支付债务的能力，但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。2、盈利能力及支付能力分析。⑴每股经营活动现金净流量与总股本比，反映每股资本获取现金净流量的能力，比率越高，说明企业支付股利能力越强。⑵每股现金流量=（经营活动现金净流量-优先股股利）/流通在外的普通股加权平均股数，反映企业在维持期初现金存量的情况下，有能力发给股东的最高现金股利金额。⑶总资产现金报酬率=支付利息和所得税前的经营净流量/平均资产总额，这一比率是对现行财务分析中总资产报酬率的进一步分析，用以衡量总资产产生现金的能力，它表明企业使用资源创造现金的能力，也是投资评价的关键之一。
　　四、 现金流量表审计分析应注意的几个问题
　　第一，现金流量表的分析，要与现金预算相结合。现金预算，就是预先规定企业计划期内由于生产经营、投资、筹资活动所引起的现金流入与现金流出，它是现金流转的计划控制以及编制筹资与投资计划的依据。因此，分析现金流量表时应考核现金预算的执行情况，从而为正确的审计分析指明方向。第二、定量分析与定性分析相结合。分析现金流量表不能单凭表中净流量的正负来判断企业财务业绩，应认真了解生产经营信息，对经营环境进行定性描述，结合定量分析作出正确评价。第三、应注意指标的可比性。在进行各项指标纵向和横向对比分析时，要注意同一企业在不同时期或同一行业中的不同企业很可能采用不同的会计政策，需要进行恰当的调整。（作者单位：湖北省罗田县审计局 ）