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完善中小企业财务风险管理的2大措施

2014-11-10 15:33:51 来源:风控网 浏览:262

  (二)财务风险因素分析

  企业财务风险是企业在使用负债资金而产生的在未来收益不确定的情况下由主权资金承担的由负债资金利息所引起的利率支付和偿债风险。财务风险的大小主要取决与财务杠杆系数的高低。一般情况下,财务杠杆系数越大,主权资金收益率对息税前利润的弹性就越大,而风险就会越大;反之财务风险就越小。所以企业在进行负债经营时为了控制和规避风险就必须注意以下问题。

  1.息税前利率。在上述两个公式中可知,在其他因素不变的情况下,息税前利润率越高财务杠杆系数越小,反之财务杠杆系数越大。也就说当投资项目的税前利润率越高企业获得的报酬或说投资收益就越多,于是企业在进行负债经营投资项目时,必须从实际出发,深入了解投资项目,并客观预期利润以确定最佳的投资方案。

  2.负债处息率。在上述两个公式中可知,息税前利润和负债比率一定的情况下,负债利息北越高,财务杠杆系数越大,反之财务杠杆系数越小,即负责利息越低,主权资本收益比会相应的提高。这是因为在税前利润和债得利率一定的情况下企业由负债资金和主权资金抽获得的利润是固定的,负债利率越低企业支付的利息越少,相应的企业的利润就越多。

  3.资本结构。负债比率和总资本的比率也是影响财务杠杆利益和财务风险的因素之一。在税前利润率和负债利息率一定的情况下,负债比率越高财务杠杆系数越大,反之财务杠杆系数越小。但负债比率对主权资本收益率的不同于负债利息率也不同于税前利润率的影响,他对主权资本收益率的影响表现为正反两个反面。在税前利润率大于负债利息率时表现为正影响,反之为负影响。

  三、中小企业财务风险管理措施

  怎样处理中小企业面临的风险难题,中小企业财务风险管理呼之欲出。对中小企业财务风险管理可依从两个方面入手:一方面是对企业的资金结构和融资政策进行调整,建立企业财务风险管理体制;另一方面加强企业的人员素质,提升其决策能力。

  (一)建立企业财务风险管理体制

  1.提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误引起财务风险。

  2.根据生产经营情况合理预测资金需求量,然后通过对资金成本的计算分析,选择正确的筹资方式。确定合理的资金结构,充分利用杠杆作用,多方面筹资,拓宽筹资渠道,多样筹资方式,分散筹资风险。

  3.注重投资决策问题,投资决策是企业经营决策之一,直接影响资金结构,必须做好对投资项目的可行性分析,预期投资收益率和负债利息率。

  4.建立风险基金保障制度,保障经营中资金结构的平稳,提高企业应变力和短期偿债力。

  5.建立资金使用效益监督制度。

  6.建立财务预防机制,正确把握企业负债经营的度。企业进行负债经营决策时,应首先考虑企业的规模及偿债能力,警惕财务杠杆的负面作用、防范财务风险和关注拮据成本,注重财务杠杆和经营杠杆的联合使用。

  (二)加大对企业财务和经营人员的培训和完善财务体系

  1.提高财务人员的风险意识

  财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业财务风险管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金就不会产生财务风险,风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因。

  2.加大监督力度

  企业对风险信号如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等,要根据其形成原因及过程,制定相应的企业财务风险管理策略,降低危害程度。面对财务风险通常采用回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等策略。

  3.完善财务体系

  建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费一元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右;资产负债率一般为40%60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的两大部分。经济效率的高低直接体现企业财务风险管理水平。其中反映资产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。

  我国中小企业的发展较晚,还年轻,在发展的道路上难免遇到困难,但是本文认为我国中小企业发展应注重实际,加强风险意识,主分利用财务杠杆作用,调节资金结构,不断积累,加强筹资、投资、资金回收及收益分配的企业财务风险管理,实现企业效益最大化。


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完善中小企业财务风险管理的2大措施

2014-11-10 15:33:51 来源:风控网 浏览:474

  (二)财务风险因素分析

  企业财务风险是企业在使用负债资金而产生的在未来收益不确定的情况下由主权资金承担的由负债资金利息所引起的利率支付和偿债风险。财务风险的大小主要取决与财务杠杆系数的高低。一般情况下,财务杠杆系数越大,主权资金收益率对息税前利润的弹性就越大,而风险就会越大;反之财务风险就越小。所以企业在进行负债经营时为了控制和规避风险就必须注意以下问题。

  1.息税前利率。在上述两个公式中可知,在其他因素不变的情况下,息税前利润率越高财务杠杆系数越小,反之财务杠杆系数越大。也就说当投资项目的税前利润率越高企业获得的报酬或说投资收益就越多,于是企业在进行负债经营投资项目时,必须从实际出发,深入了解投资项目,并客观预期利润以确定最佳的投资方案。

  2.负债处息率。在上述两个公式中可知,息税前利润和负债比率一定的情况下,负债利息北越高,财务杠杆系数越大,反之财务杠杆系数越小,即负责利息越低,主权资本收益比会相应的提高。这是因为在税前利润和债得利率一定的情况下企业由负债资金和主权资金抽获得的利润是固定的,负债利率越低企业支付的利息越少,相应的企业的利润就越多。

  3.资本结构。负债比率和总资本的比率也是影响财务杠杆利益和财务风险的因素之一。在税前利润率和负债利息率一定的情况下,负债比率越高财务杠杆系数越大,反之财务杠杆系数越小。但负债比率对主权资本收益率的不同于负债利息率也不同于税前利润率的影响,他对主权资本收益率的影响表现为正反两个反面。在税前利润率大于负债利息率时表现为正影响,反之为负影响。

  三、中小企业财务风险管理措施

  怎样处理中小企业面临的风险难题,中小企业财务风险管理呼之欲出。对中小企业财务风险管理可依从两个方面入手:一方面是对企业的资金结构和融资政策进行调整,建立企业财务风险管理体制;另一方面加强企业的人员素质,提升其决策能力。

  (一)建立企业财务风险管理体制

  1.提高财务决策的科学化水平,防止因决策失误引起财务风险。

  2.根据生产经营情况合理预测资金需求量,然后通过对资金成本的计算分析,选择正确的筹资方式。确定合理的资金结构,充分利用杠杆作用,多方面筹资,拓宽筹资渠道,多样筹资方式,分散筹资风险。

  3.注重投资决策问题,投资决策是企业经营决策之一,直接影响资金结构,必须做好对投资项目的可行性分析,预期投资收益率和负债利息率。

  4.建立风险基金保障制度,保障经营中资金结构的平稳,提高企业应变力和短期偿债力。

  5.建立资金使用效益监督制度。

  6.建立财务预防机制,正确把握企业负债经营的度。企业进行负债经营决策时,应首先考虑企业的规模及偿债能力,警惕财务杠杆的负面作用、防范财务风险和关注拮据成本,注重财务杠杆和经营杠杆的联合使用。

  (二)加大对企业财务和经营人员的培训和完善财务体系

  1.提高财务人员的风险意识

  财务风险是客观存在的,只要有财务活动,就必然存在着财务风险。在现实工作中,我国许多企业财务风险管理人员缺乏风险意识,认为只要管好用好资金就不会产生财务风险,风险意识淡薄是财务风险产生的重要原因。

  2.加大监督力度

  企业对风险信号如产品积压、质量下降、应收账款增大、成本上升等,要根据其形成原因及过程,制定相应的企业财务风险管理策略,降低危害程度。面对财务风险通常采用回避风险、控制风险、接受风险和分散风险等策略。

  3.完善财务体系

  建立长期财务预警系统,其中获利能力、偿债能力、经济效率、发展潜力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费一元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高,会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右;资产负债率一般为40%60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力二指标是企业财务评价的两大部分。经济效率的高低直接体现企业财务风险管理水平。其中反映资产运营能力的指标有应收账款周转率以及产销平衡率。

  我国中小企业的发展较晚,还年轻,在发展的道路上难免遇到困难,但是本文认为我国中小企业发展应注重实际,加强风险意识,主分利用财务杠杆作用,调节资金结构,不断积累,加强筹资、投资、资金回收及收益分配的企业财务风险管理,实现企业效益最大化。


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