三、金融创新活动中金融风险管理的表现 金融创新具有转移和分散金融风险的功能，例如，衍生金融工具的创新以及当前正在实行的住房抵押贷款支撑的证券化就是为了更好的规避风险的需要，提高资本的运营效率但是，金融创新却无法消除整体风险，而只是分散和转移了个别风险，所以，金融创新只是在微观上降低了风险，在宏观上却是将风险从风险回避者转移给风险偏好者，以新的方式重新组合，金融体系的总体风险并未因此而减少而且在当前的金融创新活动中还产生了新的金融风险，以前的金融风险还是初级的幼稚的，但是，随着金融业的全面开放和金融创新的发展，未来的风险会是集成的相互作用的更加复杂的风险具体表现为：
第一，金融创新增加了金融业的系统风险金融创新之后，各机构间交往越来越密切，形成了以资金联系为基础的伙伴关系，表现出很强的相关性这样，任何一个部门出现问题都将迅速波及其伙伴，产生“多米诺骨牌”效应，从而影响整个金融系统的稳定性1997年，从泰国开始的金融风暴迅速席卷东南亚国家，连日本韩国也未能幸免于难，这充分显示了“伙伴风险”巨大的危害同时，大规模的金融电子创新，在提高金融活动效率的同时，也伴生出新型的电子风险，如计算机病毒电子犯罪网络安全问题等电子风险具有明显的系统性特征，随着金融电子化的推进不断增加，这种新型的风险具有巨大的破坏力最后，在当代金融创新中，一大批高收益和高风险并存的新型金融工具和金融交易应运而生，如股票指数交易期权期货交易等衍生工具的虚拟性特性使金融市场成为一个充满不确定的市场根据现代投资理论，衍生市场其价格的高低往往取决于投资者对未来价格的预期当一种金融产品价格发生波动时，价格越是上涨，越是有人由于价格上涨的预期而入市投机，从而产生所谓的“羊群”效应，出现虚拟资本市场价格数倍数十倍于原生资本市场价格而膨胀的现象这种泡沫膨胀和过度投机造成金融资产价格失真，一旦消肿必然导致价格狂跌，引起金融动荡，增大整个金融体系的风险，也是金融危机发生的直接诱因
第二，金融创新增加了金融业的表外风险即没有在资金平衡表中得到反映而又可能转化为银行真实负债的业务或交易行为可能带来的风险随着表外业务的开展及规模的增大，金融企业的表外风险随时都可能转化成真实风险金融创新中涌现出诸多新型表外业务，如贷款承诺借款担保备用信用证等这些经营项目都不表现在资产负债表内，业务发生时银行并无资金外借，但银行承担了潜在风险，这些潜在风险一旦转变为现实风险，将给金融风险管理机构造成巨大损失所以，表外业务的风险也成为金融风险管理机构风险的主要来源
第三，金融创新增加了金融业的脆弱性金融市场国际化和自由化进程加深后，外资可能大量流入该国银行体系，促使银行资产负债规模快速扩张，尤其是银行的对外负债增长更为显着在一些国家，以银行对外负债形式流入的资金绝大多数投资于国内市场，导致银行体系外币净负债上升特别是当银行的资产负债结构不合理时，大规模资本流入使银行的流动性出现大幅度摆动，银行贷款膨胀和收缩时期交替出现，引起影响全局的风险，甚至导致金融危机的爆发，金融体系的脆弱性大幅度上升
第四，金融创新增加了金融业的经营风险金融创新使金融风险管理机构同质化，加剧了金融风险管理机构间的竞争，银行传统的存贷利差缩小激烈的竞争迫使各金融风险管理机构不得不从事高风险的业务，这又导致金融风险管理机构经营风险增加，信用等级下降近年来，国际上发生的大银行倒闭事件无不与金融创新有关
第五，金融创新为金融投机活动提供了新的手段金融创新是一柄“双刃剑”，既增强了金融市场的流动性，提供了新的金融产品，由此也为更大的投机创造了可能性比如，我国即将推出的股指期货，虽然为股市良性发展有了促进作用，但同时也为投资者提供了新的投机手段，如果运用不当也有可能会带来更大的风险
四、加强金融风险管理，促进当前金融创新
金融创新在给金融业带来经济效益和社会效益的同时，也使金融业面临一些新的风险因此，金融风险管理机构在进行金融创新的同时，要提升风险识别与管理能力，特别要注重防范创新过程中新的风险，保证金融稳定，提高中国金融风险管理业的国际竞争力具体措施为：
第一，加强政府部门的金融监管金融监管是一国政府为保证宏观经济平稳有序进行，实现宏观经济目标，通过一定的金融主管机关，依照法律法规和一定程序，对各金融风险管理机构和金融市场实行检查组织协调的过程按照国际惯例，从市场准入市场运营市场退出各个环节进行有效性监管中国金融风险管理业已全面对外开放，中资银行要尽快提升市场竞争力，那么就要加大金融创新的力度，监管部门要积极鼓励和支持银行业金融风险管理机构的创新，有效地规范金融风险管理机构的创新活动，提高风险监管水平同时，还要进一步制定和完善一系列法规和部门规章，创造有利于创新发展的法制环境对于目前正处于成长阶段的金融创新活动，应在控制好风险的前提下简化准入审批程序减少审批环节基本原则应该是“区分风险，允许探索，加强协调，逐步理顺”要区分不同新产品的风险状况，鼓励商业银行探索新业务，开发新领域，给予他们试验的机会监管部门的风险监管要体现到新业务开展的具体流程中去，通过不断的沟通与协调，揭示业务风险，及时纠偏和纠错，促进新业务走上良性循环的轨道如果创新业务尚未出现就将其扼杀，就永远不会有创新的存在；没有创新的出现也就无法发展和探索新的监管思路和方法，无法总结相关的经验和教训，也就没有更高的目标引导我们去学习和提高
第二，加强银行业市场风险管理控制能力随着我国利率市场化和汇率形成机制的改革，市场风险正日益成为银行业面临的主要风险之一现阶段，我国银行业衍生产品风险定价能力还不高，风险转移和对冲手段还较少，大部分银行缺乏有效的市场风险管理模型，具有现代金融工程知识的专门人才更是凤毛麟角特别是面对复杂的金融衍生产品，市场风险的管理意识及经验更是缺乏因此，如何提高市场风险管控能力是摆在监管部门和银行面前亟待解决的问题
第三，加强信息技术风险管理随着我国银行业信息科技的迅猛发展，信息技术在银行业发展中发挥的作用越来越重要，信息科技手段的安全性可靠性有效性直接关系到银行业的安全稳定和健康发展在此特别需要强调的是，目前，许多创新业务和产品都以信息技术为依托，如电子银行和银行卡业务应该说，目前在电子银行和银行卡业务上，信息技术风险防范工作得到了一定的重视，但是，信息技术风险的防范绝不仅仅局限于特定的业务部门，而是涉及到科技服务部门科技风险管理部门科技风险审计部门以及任何信息数据使用部门所以，银行要像重视信用风险市场风险那样重视信息技术风险
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