万华化学2013年报：销售收入同比增长26.95%

        万华化学于4月12日披露2013年度报告。年报中披露2013年公司实现销售收入202.38亿元，同比增长26.95%，2014年公司力争实现销售收入220亿元。

主要财务指标完成情况

2013年公司实现销售收入202.38亿元，同比增长26.95%;实现归属于母公司所有者的净利润28.91亿元，同比增长23.10%;每股收益1.34元。

2013年底公司资产总额311.44亿元，同比增长38.16%，净资产96.78亿元，公司加权平均净资产收益率32.62%，较上年同期增加1.59个百分点;每股净资产4.48元，同比增长16.67%;资产负债率62.17%，较年初增加5.84个百分点。

2013年是万华"三次创业、二次腾飞"发展过程中关键的一年，公司狠抓"人才管理提升年"各项工作的落实，加强了供应链管理，公司的战略采购、生产稳定运行和市场营销工作都取得了较好的成绩，2013年，销售收入首次突破200亿元大关，公司在国内外MDI市场的领先地位得到进一步巩固和提升。

市场与营销情况

2013年，世界经济缓慢复苏，全球聚氨酯需求有所增长，但随着万华新增产能的释放，欧美、日韩等竞争对手提高开工率，中国MDI市场价格一路受压下滑。在这种情况下，公司坚持"利润与市场份额、短期与长期、国内与国外"三平衡的原则，通过实施灵活的销售策略，MDI市场地位进一步巩固。

为应对即将投产的几套世界级石化装置，新产品营销团队执行"讲信誉、树形象、建渠道、练好兵"方针，试销工作仅开展半年，就使万华成为行业值得信赖的贸易商，为烟台工业园石化产品的顺利开局打下了良好基础。

国际贸易方面，通过开发全球新客户，实现了MDI在国外销量的增长。此外，国际业务部同步销售改性MDI、ADI、聚醚和石化等产品，渠道协同效应得到进一步体现。

安全生产情况

2013年，公司扎实推进各项工艺安全管理制度，加强对过程安全的控制和管理，探索并建立起工艺安全预警指标体系，并完成烟台工业园1602张PID图的PHA分析，累计完成年计划的120%。另外，2013年万华共有七家子公司通过了国家安全标准化验收，其中万华宁波被评为国家安全标准化一级企业，万华的安全生产管理得到了国家相关部门的肯定。

业务发展

宁波二期技改，2013年，万华宁波二期技改工作已经基本完成，目前万华宁波已经具备了年产120万吨MDI的能力。万华宁波二期技改工程的基本完成，进一步完善了宁波工业园的产业链，初步打造出了全世界产能最大、成本最低、最具竞争力的MDI生产基地。烟台工业园建设，2013年，烟台工业园建设稳步推进，为2014年投产打下了坚实的基础，目前烟台工业园已经进入了紧张的冲刺阶段。

技术创新

2013年，秉承"以客户需求为先导、以技术创新为核心"的战略部署，通过战略聚焦和组织变革，公司研发成果斐然。第五代MDI制造技术在宁波装置上成功应用，装置能耗显著降低，产能得到较大提高，进一步巩固了公司在MDI行业的领先地位，提升了竞争能力;IPN工业化装置一次投料试车成功，标志着公司IP-IPN-IPDA-IPDI全产业链工艺流程正式贯通，万华成为世界上第二家完全掌握异佛尔酮全产业链制造核心技术的企业;HDI三聚体固化剂工业化装置建成投产，质量通过国际大客户品质认可;公司自主开发的3万吨/年SAP装置正式开建;表面材料事业部全部贯彻水性化、零VOC高性能涂料和胶黏剂树脂开发的理念，基本形成了工业漆、建筑涂料、纺织合成革和胶黏剂四大产品系列;技术创新为进一步增强万华高附加值、高技术壁垒新产品的长期获利能力奠定了坚实基础。

主营业务分析

驱动业务收入变化的因素分析。报告期内，营业收入较上年同期增长较快，增幅为26.95%，主要是本期内主产品的销售量增加以及销售价格上升引起的。2013年较2012年因主产品销售数量增加，使收入增加了21.71亿元;因主产品销售价格上升，使收入增加了4.09亿元。

以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析。报告期内，公司主产品销售量较上年增长了17.47%。主要销售客户的情况。2013年度内，公司向前5名客户的销售额为175,472万元，占年度销售总额的比例为8.67%。

2014经营计划

2014年公司管理主题定义为"奉献年"，围绕这一主题，公司将强化无私奉献的精神和艰苦奋斗的优良传统，为公司"三次创业、二次腾飞"夯实基础，并持续不断地进行人才的中长期规划，以满足公司当前和未来发展对人才的需求。全力保障烟台工业园MDI一体化项目三季度一次投料成功，石化项目四季度逐步投产;继续坚持营销"三平衡"原则，进一步做好价值营销工作，提高客户的满意度和忠诚度，下大力气建立和完善石化产品的销售渠道和仓储运输管理体系;进一步加强研发成果向现实生产力的转化力度，保持MDI制造技术处于行业领先地位，确保ADI、表面材料、SAP和特种胺等项目按计划推进，加大产业链相关高附加值衍生产品的研发力度;持续做好宁波工业园的产业链优化和管理协调工作，提高园区的运行质量和环保管理水平。

2014年公司力争实现销售收入220亿元。

可能面对的风险

融资风险。2014年万华烟台工业园建设资金需求较大，且较大比例通过负债性融资解决，虽然获得了所需资金融资额度的审批，但如果国家金融政策发生重大不利于企业的调整，公司面临融资风险。

获利产品单一风险。公司目前主要的营业收入大部分来自于MDI产品，获利产品结构仍然单一。未来随着万华烟台工业园MDI项目投产及竞争对手后续扩产，中国乃至全球的MDI市场可能面临阶段性供大于求的风险。

人力资源储备供应不足的风险。为规避以上单一产品和单一市场风险，公司实施了国际化和相关多元化的战略。宁波工业园的完善，烟台工业园的建设已经占用了大量的人员储备。未来几年，珠海生产基地、成都生产基地、烟台工业园建设以及大量新产品的市场营销都对人员储备提出严峻考验，因此公司面临人力资源储备供应不足的风险。