,欢迎光临!
退出
加入收藏
设为首页
请您留言
网站首页
风控学院
风险研究
风险管理
内部控制
金融风险
投资风险
内部审计
危机管理
案例分析
政策法规
新闻动态
您当前位置:
网站首页
>>
风险管理
>>
财务风险
>> VaR与金融风险管理
VaR与金融风险管理
2014-03-13 12:31:40 来源:风控网 浏览:
229
次
3、关于VaR在我国应用的若干思考。
鉴于上述制约因素,笔者认为VaR在我国的广泛应用必须注意以下几个方面:
⑴加强数据基础工作,努力提高统计数据的质量。
近年来,我国金融机构在信息科技开发上的投入力度不小,但成效却不太理想。这其中一个主要的问题就是系统开发缺乏前瞻性和连续性。比如几大国有商业银行在过去开发过程中,为满足不同阶段、不同任务分别开发了不同的信息管理系统,而这些系统之间彼此信息冗余,且数据一致性很差,统计人员在不同口径数据如何统一问题上疲于夺命,不仅没有提高工作效率,反而增加了很多工作量。工作量的增加反过来又使统计数据质量难以保证,而基础数据的不统一和准确性差造成的严重恶果是不仅高层次的风险分析根本无法开展,即使是简单的分析工具也因为数据质量差使分析结果缺乏可信度。数据基础已经成为制约我国金融风险管理水平提高的“瓶颈”,整合原系统或重新建立新的金融风险管理信息系统,加强数据基础工作,努力提高统计数据的质量就成为当务之急。
⑵为弥补VaR对非正常情况下风险衡量的不足,应当加强压力测试和情景分析的补充,还必须注意采用返回检验来检验模型的有效性。
压力测试和情景分析有许多相似之处,都是对未来的极端情况往往是不利的情况 作出主观上的想象,然后根据金融机构或资产组合置于这一设想环境中来考察它的表现,而且两者对所设想情况出现的可能性概率都不予确定和考虑。只是压力测试是对市场中的一个或相关的一组变量,如假定利率骤升100个点或股价暴跌20%,在短期内的变化进行假设分析,研究和衡量的是这组市场变量异常变化给投资组合带来的风险。情景分析则是从更广泛的视野、更长远的时间范围来考察金融机构或投资组合的风险问题,假设分析的是包括政治、经济、军事和自然灾害在内的投资环境。所谓返回检验即将实际的数据输入到VaR模型中去,然后比较该模型的预测值与显示结果是否相同的过程,以此来检验该VaR的有效性。
⑶全面恰当地认识VaR在金融风险管理中的作用,不要过分依赖,更不要将其神化。
VaR本身就具有一定的局限性,而且我国金融市场现阶段与VaR所要求的有关应用条件也还有相当的距离,因此VaR的使用应当与其他风险衡量和管理技术、方法相结合。此外,要认识到金融风险管理一方面需要科学技术方法,另一方面也需要经验性和艺术性的管理思想,在金融风险管理实践中要将两者有效结合起来,既重科学,又重经验。同时,对于处于转制过程中的我国经济体系及其金融系统而言,也要充分认识到制度和业务流程设计、安排在金融风险管理中的重要作用,实施全面的金融风险管理。
在金融风险管理的全面认识中,技术是一个很关键的因素,提高数据统计的质量是对VaR在金融风险管理有着很大的价值,因此在金融风险管理中,对VaR进行全面认识还是非常必要的。
第1页
第2页
第3页
上一篇:企业如何加强财务风险管理
下一篇:企业外汇风险管理的战略构想
相关文章
中小企业财务风险与控制
2014-05-17 07:04:16
国内外利率风险管理的研究与发展
2014-04-23 10:54:05
浅析集团公司融资风险管理
2014-02-26 12:17:57
企业财务风险需防“四高”
2014-05-17 07:04:16
中小外贸企业外汇风险管理的问题及对策
2014-04-23 10:54:04
财务风险管理需从4个方面着手
2014-05-13 09:08:38
金融风险管理如何把握好?
2014-03-07 13:08:16
合理选择结算方式降低企业财务风险
2014-03-23 13:06:40
发表评论
网名:
评论:
验证:
共有
0
人对本文发表评论
查看所有评论
(网友评论仅供表达个人看法,并不表明本站同意其观点或证实其描述)
行业风险
财务风险
并购风险
涉外风险
法律风险
人员风险
质量与环保
信息化风险
最近更新
完善中小企业财务风险管理的2大措
从4个方面抓好企业财务风险管理工
汇率风险管理的3种基本方法
跨国企业正确的财务风险管理策略
我国企业外汇风险管理存在的问题
企业财务风险需防“四高”
中小企业财务风险与控制
企业财务风险度量的方法与评价
企业外汇风险管理的流程解析(图
财务风险管理需从4个方面着手
赞助商链接
点击排行
利率风险管理的必要方法及重点
我国涉外企业外汇风险防范
民间借贷的风险管理的对策研究
什么是企业的财务风险?
企业财务风险管理的防范措施
风险管理失败的罪魁祸首
我国房地产企业的财务风险管理
IBM报告指出:中国银行防欺诈水平
比特币,史上最危险的货币?
业务风险与财务风险的关系和好处
关于我们
-
联系我们
-
免责申明
-
人才招聘
-
战略合作
联系邮箱:fengkong100#126.com(#换成@) - 在线QQ:2055839793
学术支持:亚洲风险与危机协会、上海财经大学 沪ICP备11019501号
Copyright 2015, 版权所有 www.fengkong.org.