三、商业风险管理经济资本的作用 （一）经济资本在商业风险管理中的作用。首先，经济资本注重风险的模型化和定量计算，使风险计量更为谨慎周密，因此能提高商业风险管理的精密度。其次，经济资本直接反映保险公司或者集团的风险状况，可以方便地进行分解、合并，清楚地显示各部门和各项业务的风险水平，便于有针对性地采取风险防范措施。再次，经济资本作为一种虚拟资本，当它在数量上接近或超过可用资本时，说明公司的风险水平接近或超过其实际承受能力，这时要么增加实际资本，要么控制其风险承担行为，可以增强风险防范的主动性。最后，经济资本可以参与业务规划的制定，提示业务发展与所面临的风险变化之间的关系，提高业务发展规划的科学性，推动保险公司或集团持续健康发展。
（二）经济资本在产品管理中的作用。通过经济资本风险衡量，使不同产品的风险有了可比性，再结合产品的内含价值分析或者利润分析，可以优化业务组合，使保险公司向价值管理方向迈进。另外，运用经济资本还可以更加科学地对产品进行定价。
（三）经济资本在绩效评估中的作用。经济资本是科学衡量业绩的一大要素。无论是股东评价保险公司业绩，还是保险公司或集团内部的绩效考核，不仅要考虑经营收益本身，还要考虑这些成果是以何种风险为代价取得的。将这些风险转换为成本，再与所取得的收益对比，才能科学地衡量一种产品、一个单位、一个事业部的业绩表现，从而精确体现出为股东创造的价值。
（四）经济资本在资本管理中的作用。由于持有资本等同于抽走了业务发展资金，保险公司或集团必须精确计量风险和所需资本，以释放闲置资本，保证资本的最优配置，提高保险公司效益。经济资本管理体系可以根据对保险公司或集团内各业务部门风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本的分配进行动态调整，从而保证资源最优配置，提高盈利水平。
（五）经济资本在对外风险披露中的作用。通过对外信息披露，经济资本为分析师、信用评级机构提供了更高的可信度，为投资者提供了决策分析的科学依据。
四、商业风险管理经济资本在国内运用需要注意的问题 由于国内资本市场发展时间较短，市场不够成熟和完善，在我国运用经济资本方法需要注意以下问题：
（一）收益率曲线不完善。由于债券发行量较少，相隔时间长并且期限不够完善，再加上交易主体较少，市场交易不活跃，很难构造合理公认的收益率曲线，因此会影响到对利率或者资产负债风险的评估和分析。
（二）信用体系不健全。目前国内虽有一些信用评级公司，但是由于发展时间较短，其信用评级是否准确、是否适用中国实际还有待检验，特别是“福禧事件”过后，评级机构的评级遭到了很多质疑。另外，违约风险计算需要的参数——违约率、违约率的标准差、信用迁移矩阵等，年轻的中国市场目前还不可能较为准确地提供。
（三）运营风险计量刚刚起步。运营风险在发达国家已经是研究热点，但是在我国刚刚起步，国内公司基本没有足够、全面的内外部损失数据积累，再加上各个公司的数据相互保密，无法获得足够的数据来计量损失程度、频率以及分布等，因此，运营风险量化建模就更有挑战性。
综上所述，经济资本是在综合商业风险管理最新研究成果（例如在险价值），并结合监管机构要求（例如巴塞尔新资本协议和欧盟偿付能力Ⅱ等）基础上而发展起来的一整套商业风险管理体系，是商业风险管理的最新趋势。它最早源于银行对风险的管理，并在银行内部得到广泛运用；之后由于金融混业的发展推广到保险业。现在，许多行业也开始利用经济资本技术来描述、量化和管理公司所面临的风险。对保险公司或者保险集团而言，经济资本不仅能解决旧的偿付能力监管体系的问题，保证整个保险行业的健康发展，而且保险公司或集团还可以运用经济资本加强商业风险管理和资本管理，使资本分配更有效率、绩效评估更加合理、产品定价更为科学。虽然经济资本在中国运用有很大的挑战性，还有很多问题需要结合中国的实际情况加以解决，但是经济资本是商业风险管理的发展趋势，也应在我国的商业风险管理中得到重视和发展。
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