二、发展中国家信用风险管理体系的现状分析 随着本国市场经济发育程度的不断提高，一些发展中国家开始重视本国信用体系的建立和信用风险管理制度的建设。当发展中国家着手建立社会信用制度时，发达国家已经建立起比较完备的社会信用体系，因此不少发展中国家在很多方面借鉴发达国家的经验。但由于所处发展阶段和国情的差异，它们在建立本国的信用风险管理制度过程中，同发达国家的经历并不完全相同。
归纳起来，主要发展中国家在建立信用制度的过程中呈现五个特点：（1）信用行业的发展是市场经济发展到一定阶段和金融体制改革的必然要求。（2）中央银行在信用风险管理中发挥重要作用。（3）信用中介服务机构主要有信用信息局和资信评级公司。（4）注重信用风险管理的法律体系建设，但信用立法仍不完善。（5）依据一定的法律法规对信用行业进行管理。
(一)市场经济发展和金融体制改革推动信用行业的发展 各国信用行业的起步与发展是市场经济发展到一定阶段的必然要求。以我国香港地区为例，在20世纪80年代初期，香港的金融诈骗行为猖獗，所有从事有抵押借贷的财务机构都遭受严重的亏损，为了抑制“重复租赁”等类型的诈骗，迫切需要成立一家中央信贷处理机构，为信贷机构提供信贷资料，1982年，香港资信有限公司应运而生。该公司创建股东为12家财务机构，它们在香港的租赁市场都保持着主导地位。信贷资料库成立的初期，创建股东率先提供有关所有汽车、机械的租赁资料。1985年资料库由单一类的租赁资料扩大到包括公司及私人的债务拖欠资料记录，以提高股东及会员的信用风险管理能力。20世纪80年代末期，香港的金融业兴旺、信用贷款及信用卡市场迅速发展，香港资信有限公司的服务变得日益重要，因此，数家信用卡公司和银行相继入股该公司。到2000年底，该公司的资料库已有100多万份档案，每月平均提供38万份信贷资信报告。
印度、泰国等国家信用中介机构的出现则是资本市场发展的迫切要求。在尼泊尔，重建信用信息局是尼泊尔金融部门改革的重要内容。在墨西哥，1994～1995年金融危机后，为增强金融系统运行的有效性，墨西哥企业向议会提交了《公平信用保障法》的草案，而参议院通过了新的《公司破产法》。这两部法案的颁布表明始于1995年的墨西哥银行系统的管制和法律框架的改革向前推进了一大步。目前，评级机构、信用局等信用中介服务机构在墨西哥金融系统中发挥着重要作用。
(二)中央银行在信用风险管理中扮演重要角色 由于发展中国家的金融市场不够发达，其商业银行系统所承担的信用风险很大，因此，多数发展中国家在信用体系建设方面，都是由银行来推动的。比如，泰国第一家资信评级机构——泰国评级和信息服务公司就是由泰国银行发起设立的，孟加拉国的信用信息局则是作为中央银行的一个部门形成的。印度等国家的信用中介机构也是在银行的推动下建立起来的。菲律宾信用信息局最初是作为一个非股份化、非营利的公司，由菲律宾中央银行、证券交易委员会和菲律宾金融学院在1982年联合建立。后来，企业赋予CIBI在金融系统中建立并维持一个有效的信用评价和监督制度的义务，于是该公司从1985年开始发布对当地公司的信用评级商业报告。1997年，菲律宾信用信息局将它的主要业务分为两个独立的公司——菲律宾信用信息局评级公司和菲律宾信用信息局信息公司，继续提供信用报告和在线数据服务。菲律宾信用信息局提供的信用信息包括公司信息和消费者信息两方面。其中，公司数据库的文件超过5万份，包含个人信息记录的数据库有15万条信用记录。
在发展中国家，不仅信用信息局等信用中介机构是由中央银行发起设立的，而且信用风险管理的立法工作也多是由中央银行推动的。比如，印度中央银行工作组提出了信用信息局法案的草案以提交议会审议。此外，一些发展中国家的企业为促进信用中介机构的健康发展，扩大市场对信用评估的需求，在政策上也给予一定支持，有些国家甚至进行强制性规定。例如，马来西亚中央银行规定公司债券的发行必须经过资信评级机构的评级，以提高债券透明度，增强投资者信息。
(三)市场中介机构的建立模式各具特色 发展中国家的信用中介服务机构主要包括信用信息局和资信评级公司两类。资信评级公司的建立主要是为了增强资本市场特别是债券市场的透明度，促进其健康发展。信用信息局的建立更多地是为了提高金融系统的效率，防范金融风险。
在发展中国家，信用服务中介机构一般由银行发起设立，主要股东包括商业银行、保险公司、证券公司等。信用服务中介机构的业务主要有信用评级、征信业务、咨询等。由不同的机构分别对企业和个人提供征信服务。也有一些国家或地区在发展过程中，信用中介机构同时提供企业资信和个人资信服务。信用中介机构一般采取公司制的运作模式，有的信用中介机构后来成为上市公司，如印度信用评级信息服务公司(CRISL)。随着本国市场的不断发展，许多国家的信用中介机构进行了股权改造，引入更有实力的新股东，以增强自身实力。
在信用中介机构建立过程中，发展中国家普遍同国际上的大公司进行各种形式的合作，或者允许这些公司在国内设立分支机构，或者引进这些公司的管理和技术、进行战略合作，或者组建合资公司。比如，泰国评级和信息服务公司最初在发展其资信评级方法和管理模式方面得到标准普尔三年的技术支持；而在拓展新的债务工具的信用评级的知识和技巧方面、以及在发展对投资者的利率研究方面，该公司与菲奇公司也有一个为期三年的战略伙伴协定。印度、马来西亚和菲律宾等国的信用中介机构在发展的初期也都同标准普尔等国际上的知名公司进行战略合作，有些中介机构还引入这些公司作为公司的股东。与国际上大公司的合作有助于提高发展中国家信用中介机构的技术、管理和服务水平，但由于征信信息的敏感性，国外公司在合资企业中所占的股份通常并不高。
在信用中介机构的数量上，各国的做法也有一定的区别，比如在资信评级(CreditRating)行业，印度、印度尼西亚等国的资信评级机构的数量就不止一家。而在许多国家，目前有一种倾向，就是在该国内只建立一家资信评级机构。
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